证券类私募头部效应加大 22家机构治理规模近9000亿元

2019-07-31 成功案例

  回顾A股的历史,10年前上证指数在3000点,现在上证指数依然在3000点邻近。虽然如此,在此期间,私募行业阅历了暴发式增长。

  不过,《每日经济新闻》记者注意到,目前,私募行业“头部效应”再进一步加大。截至2019年6月末,百亿规模私募治理的资金总量占行业资金总规模的比例从2018年底的31.81%增长到37%,增长5.19个百分点。

  私募行业整体增长放缓

  跟着市场的开展,私募行业在阅历了暴发式增长之后,目前整体增长放缓。

  格上理财的数据显示,就私募行业的治理规模而言,从前12个月除4月有清楚正增长外,其余各月均处于逐步缩减态势,这一情况到今年并未发生清楚好转。另一方面,全市场证券类私募治理人总量自今年1月达到高点后一路下跌,相较去年下半年偶有正增长而言,今年上半年逐月减少,目前并没有看到回升的预期。

  值得注意的是,小私募基金在当前环境下募资困难且运营成本过大,使得私募行业“头部效应”进一步加大。截至2019年6月底,已登记的私募证券投资基金的私募基金治理人有8875家,治理正在运作的基金38538只,治理基金规模2.33万亿元。不过,2019年上半年全行业大型机构吸金才能越来越强。截至2019年6月末,其中22家百亿规模机构共治理8621亿元,这一资金总量占行业总规模的比例从2018年底的31.81%增长到37%,增长5.19个百分点。

  证券类私募头部效应加大

  今年以来股市逐步走高,受益于二级市场的反弹行情,私募基金的发行市场也开始涌现清楚回暖。不过从实际发行来看,在目前的市况下可以胜利发行新产品的私募机构以中大型私募居多。

  格上理财的数据显示,私募基金治理人增量自今年1月以来彷徨在0值或负值之间,只管4月略有回升,但全行业整体显现负增长走势,这与部分中小私募基金退出有关。全行业治理规模的增量仍然由大基金带动,小基金在当前环境下募资仍有困难,过大的运营成本是导致其退出的主要因素。

  而据记者考察,目前通过券商渠道发行私募产品的,都要求是白名单内的私募机构,除了治理规模有要求之外,还要求是有继承2年的业绩展示。无疑堵截了这些小型私募走向壮大的路径。有私募人士奉告记者,前期接触了不下5家券商渠道,从反馈的情况来看,券商渠道的要求较为苛刻,大多都要求是白名单中的私募,其次是规模10亿元以上,有可参考的过往业绩,在接触之后目前只有2家券商有反馈。

  此外,在今年发行较多产品的私募中,以中大型私募居多,比喻高毅资产、少薮派投资、清跟 泉资本等著名私募今年已发行了新产品。林园投资在5月31日备案了林园安康中国3号私募证券投资基金;重阳投资在6月6日备案了重阳弘学私募证券投资基金;明达资产在6月10日备案了南方资本明达精选N1号凑集资产治理计划;上海盘京投资也在5月27日备案了盘京天道3期私募证券投资基金。其中最为踊跃的是高毅资产:从5月24日~6月12日短短20天内,共计备案新私募产品24只。